Scrypta ha recentemente sviluppato “Planum”, un sistema di sidechain open source e permissionless che fornisce a chiunque un’interfaccia chiara con cui creare, emettere e tracciare risorse tokenizzate.
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Ma vediamo cos’è una sidechain, i token security e come questi possono cambiare lo scenario per una finanza decentralizzata (DeFi).
Sidechain
Le sidechain sono a tutti gli effetti delle blockchain che consentono agli asset digitali di essere utilizzati in modo sicuro in un’altra blockchain comunque strettamente collegata alla catena originale. In parole semplici la sidechain è una blockchain separata che dipende dalla rete principale.
STO vs ICO: le principali differenze
L’ascesa delle ICO (Initial Coin Offering) tra il 2017 e il 2018 è stata senza precedenti portando un metodo completamente nuovo per raccogliere finanziamenti in poco tempo. L’enorme volume di ICO che in alcuni casi si è rivelato essere una truffa, non ha mantenuto le promesse o ha esaurito i finanziamenti prima di rilasciare un prodotto, e ha portato quindi al suo rapido declino già nella seconda metà del 2018.
Tuttavia, il potere dei token basati su blockchain di creare risorse e strumenti finanziari più flessibili non si è dissipato. La finanza decentralizzata (DeFi) è in aumento.
Uno dei principali obiettivi di un panorama DeFi è la transizione di titoli finanziari convenzionali in token digitali su una blockchain.
Comunemente denominati “security token”, queste attività sono titoli che rappresentano azioni o obbligazioni con un involucro digitale che li contiene, progettati per offrire una serie di vantaggi e flessibilità per le attività.
A differenza di un ICO, un security token è essenzialmente un contratto di investimento. Ha tutte le caratteristiche di un titolo in quanto è uno strumento finanziario negoziabile e fungibile che rappresenta il valore monetario effettivo.
Un security token è qualsiasi criptovaluta che paga dividendi, utili, azioni o interessi o investe in qualsiasi altra attività che genera profitti. Quando le attività sono tokenizzate, consentono la proprietà frazionata delle attività reali, il che offre agli investitori più opzioni per diversificare i loro portafogli, sempre a un costo inferiore. Ciò significa che le STO continueranno a offrire opportunità agli investitori che inizialmente erano attratti dal modello ICO.
Security Token e Security Token Offerings (STO)
In parole semplici un token è una rappresentazione di qualcosa nel suo particolare ecosistema.
Prendendo possesso di un determinato token, il detentore ottiene una certa quantità di diritti all'interno dell’ecosistema. I token creano un sistema economico interno entro i confini del progetto stesso. Può anche fungere da gateway di accesso per poter utilizzare determinate funzionalità di un determinato sistema. Il token può anche consentire ai titolari di arricchire l’esperienza dell’utente all'interno dei confini del particolare ambiente (ad esempio utilizzando i token per aggiungere pubblicità o altri servizi, etc…). Può essere utilizzato come riserva di valore che può essere utilizzato per condurre transazioni sia all'interno che all'esterno del dato ecosistema. Aiuta a distribuire equamente gli utili o altri benefici finanziari correlati tra gli investitori in un determinato progetto. Più proprietà ha un token, maggiore sarà la sua valutazione.
I token si dividono in due grandi categorie: token di utilità e token di sicurezza.
I primi forniscono semplicemente agli utenti un prodotto e / o servizio. Permettono ad esempio ai titolari di utilizzare la rete e votare. Poiché esiste un limite per la disponibilità massima di token, il loro valore può aumentare a causa dell’equazione domanda-offerta.
I security token sono apparentemente titoli, soggetti agli stessi regolamenti e alla giurisprudenza dei titoli tradizionali. Tuttavia, i security token offrono alcuni vantaggi unici:
- Costi — i token di sicurezza eliminano la necessità di intermediari riducendo le commissioni;
- Velocità — rimuovendo gli intermediari, i token consentono tempi di esecuzione più rapidi;
- Interoperabilità — con i token di sicurezza, i creatori possono commercializzare le loro offerte a chiunque su Internet. Questa esposizione al libero mercato aiuta ad aumentare la valutazione delle attività e la base di investitori;
- Automazione — progetti di token di sicurezza utilizzano una tecnologia che automatizza le funzioni attraverso il software;
- Sicurezza — possibilità di corruzione e manipolazione ridotte drasticamente.
Requisiti dei security token
Se una PMI desidera emettere un token di sicurezza che dia agli investitori una partecipazione nella sua impresa, deve avvalersi dei seguenti supporti :
Legale: per garantire la conformità della STO, un’azienda deve lavorare all'interno dei quadri normativi esistenti nel Paese.
Piattaforma di emissione: per emettere il token di sicurezza e attirare una serie di potenziali investitori, una società può scegliere di cercare il supporto di una piattaforma di emissione progettata per le STO.
Custode: Le società emittenti devono avere il supporto di un depositario per l’archiviazione dei loro token digitali. I servizi di custodia sono generalmente offerti dalle piattaforme di emissione STO.
Scambi: le società che emettono uno STO possono solo “listare”” il loro token su scambi regolamentati.
Vantaggi per le PMI
Le STO hanno aperto un’opportunità per le aziende di raccogliere fondi emettendo token di sicurezza digitale agli investitori in modo conforme alle normative. I vantaggi esistono sia per l’investitore che per l’emittente, fornendo al contempo garanzie migliori contro le frodi rispetto a una ICO. Gli emittenti possono provenire da una varietà di settori, tra cui immobili commerciali, società di capitali e piccole e medie imprese (PMI).
Una delle applicazioni più semplici e vantaggiose di una STO è con una PMI che cerca di raccogliere fondi quando non può attingere ai servizi bancari commerciali. Le PMI possono accedere a servizi finanziari aperti, emettendo token di sicurezza che gli investitori possono ottenere sulla blockchain. Ciò ha importanti conseguenze per l’abbattimento degli ostacoli all'accesso per gli investitori e per la fornitura di servizi finanziari.
Nel complesso, le STO offrono titoli legittimi a una gamma più ampia di investitori con maggiore efficienza, interoperabilità e liquidità rispetto ai titoli convenzionali. Le STO sono supportate da attività reali mentre gli ICO erano principalmente basati su “token di utilità”, senza garanzie sottostanti e non erano protetti dalla legge sui titoli.
Le STO offrono anche vantaggi rispetto alle IPO (Initial Public Offering). Sono più economici e possono comprendere una gamma molto più ampia di attività, come la proprietà frazionata in opere d’arte di alto valore o fondi di investimento. Anche le commissioni bancarie e di intermediazione vengono drasticamente ridotte tramite l’automazione.
I token di sicurezza sono emersi come un caso d’uso prudente della tecnologia blockchain per l’unione di strumenti finanziari convenzionali e le risorse digitali.
DeFi è in aumento e i token di sicurezza sono pronti a svolgere un ruolo integrante nella più ampia transizione verso un sistema finanziario aperto.
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